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在当前动荡的政治背景下，传奇大宗商品专家吉姆·罗杰斯（Jim Rogers ）在与 Vantage 的独家专访中，就政治、股市、大宗商品和对冲风险发表了自己的看法。罗杰斯还分享了他基于过去金融事件的宝贵经验，而这些经验可以为金融市场的未来提供参考。
以下是我们采访吉姆·罗杰斯的主要内容。
当前的全球货币政策“非常糟糕”
根据罗杰斯的说法，当前的经济环境处于前所未有的状态。主要经济体的央行近年来实施了史无前例的量化宽松政策，不断上升的通胀和激进的加息政策也一直对全球经济施压。
作为对这一经济背景的对冲，罗杰斯在投资组合加入美元现金。他的理由是，在动荡时期，美元通常被投资者视为传统的避风港。不过，他的投资经验也让他注意到美元的价值可能被市场高估，到时候他会考虑卖出美元。
当被问及美联储应该将利率提高至什么水平时，罗杰斯选择不发表评论，而是给出了1970年代发生的“大通胀”的历史例子。当时，美联储不得不将利率提高至 21%，以将通胀率降至可接受的水平 。罗杰斯说，这项举措确实成功抑制了通胀。
要看到市场的潜在转变，罗杰斯强调得关注战争发生的可能性、新冠病毒的重新出现以及主要央行的加息周期。
“他们必须留意战争的因素，假设世界大战发生，将会产生深远影响。 我们也必须关注新冠肺炎疫情，如果病毒卷土重来，也会产生重大影响。 同时，我们得留意中央银行的政策动作。 如果央行是认真的，如果他们提高利率，那将对市场产生重大影响。”
股市尚未“触底”
在罗杰斯丰富的投资生涯中，经历了多种形式的熊市。更具体一点，罗杰斯指出主要经济体的债务水平正不断攀升，熊市预警正在闪烁。
当被问及股市是否已经触底时，罗杰斯断言，还没有接近底部。要想知道底部在哪里，市场必须首先达到绝望的阶段。同时，罗杰斯也很快纠正了“股市总是上涨”的说法。
“股市不会不断上涨的。所谓的股市总是持续上涨，这个说法在最终阶段时可能正确，但要走到最终阶段，可能得很久以后。”
除了对经济悲观之外，罗杰斯补充说，在最坏的情况结束之前，将有非常多的公司宣告破产。
石油输出国组织（OPEC）以及清洁能源的未来
随着 OPEC 的石油减产迫在眉睫，罗杰斯的关注点落在石油的整体供需。罗杰斯表示，OPEC 及其会议对油价的影响并没有人们想象的那么大，而且石油价格是由整体供需变化决定的。
罗杰斯指出，多年来，已知石油储量一直在下降，尤其是在沙特阿拉伯。另一方面，主要经济体的石油消费量则在增加，这将导致未来油价持续走高。
随着全球许多政府将清洁能源作为未来发展方向之一，罗杰斯本人虽然支持清洁能源计划，但他提到如要进一步改进，清洁能源市场必须具有竞争力——但目前看来情况并非如此。
当被问及清洁能源是否有朝一日可以取代石油时，罗杰斯说：
“如果我们都拥有电动汽车，电动汽车使用的铜、铅和锂是汽油车的几倍。 这意味着我们一方面放弃了某些东西，另一方面又利用了某些东西。也许未来石油价格会下跌，铜价反而会暴涨。”
贵金属“还不是时候”
市场对经济衰退的担忧随着每次加息而加剧，罗杰斯谈到了他投资组合中的黄金和白银投资。
这位大宗商品专家指出，尽管他投资在这些贵金属，但他目前不打算买进或卖出任何贵金属。如果机会浮现，罗杰斯会选择投资白银，而非黄金。他给出的理由是，白银曾两次达到50美元的峰值，而在他接受采访的当下白银交易价格约为17美元。尽管白银的历史高点是当日价格的三倍，但在适当的市场条件下，白银很容易重新回到50美元或更高的价格。
“如果我要买入其中一个，我会选择白银，因为从历史数据上看，白银要便宜得多。我正在等待某个合适的购买时机。我希望黄金和白银的行情变得更低迷，让我可以买入更多。”
随着贵金属失去避险魅力，市场急寻替代“避风港”。罗杰斯睿智地回应：无论避风港的光环落在哪个金融资产，都需要在合适的价格购买，以及进行适当的研究。有了这两个动作，投资大多数金融产品的风险将可以大幅降低。
罗杰斯以软糖大宗商品为例说明他的建议。多年前糖价为67美分时，它被认为是一项高风险的投资。但当价格下跌至2美分时，投资糖的风险水平也相应下降了。
“如果你的价格和基本面都正确，那么无论你在做什么，风险都会降低。”
对冲风险是你可以做的最聪明的事情
许多投资者希望通过投资黄金和白银等贵金属来对冲高通胀。当被问及对冲风险时，罗杰斯说：
“如果人们知道自己在做什么，那么对冲风险就是一项明智的举动。”
为了重申罗杰斯关于以合适的价格交易和进行适当研究的建议，Vantage 提供允许交易者做多或做空各种资产的差价合约交易。投资者也可以阅读 Vantage Academy 的免费教育文章，或注册参加每周的线上课程，向经验丰富的交易者学习。
James Beeland Rogers Jr.，吉姆·罗杰斯（Jim Rogers），美国资深投资人、Beeland Interests Inc. 董事长、金融作家、量子基金（Quantum）及索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）共同创办人。在1998年推出了罗杰斯国际商品指数。
The views and opinions expressed in this article are those of the interviewee and the author, and do not necessarily reflect the opinions of Vantage. The article is written based upon information the author considers reliable, and Vantage does not warrant its accuracy or completeness, and it should not be relied upon as such. Past performance is not an indication of future results.
