对于参与全球最大股市的投资者来说,财报季是最备受关注的时期,大多数上市公司都会在这段时间公布季度业绩,而这些业绩结果将对股价波动影响巨大。
季度报表,正式名称为 Form 10-Q,是市场监管机构——美国证券交易委员会(SEC)要求上市公司每三个月向股东和公众发布的季度营运状况报告。
在美国财报季期间,公司将披露关键信息,让投资者更清楚地了解报告期内的业务状况。这包括许多企业的关键指标,例如收入增长、毛利率、营业利润率和对未来增长的指引。
财报季在什么时候?
大部分的美国上市公司会遵循日历年来设置会计年度,因此,公司的季度报表通常会在每一个季度结束后的两个月内发布。
例如,遵循日历年,以传统1月至3月底为第一季度(Q1)的公司通常会在4月底至5月底的任何时间发布其季度报表。
不过,也有上市公司会自行定义公司的财政年(Fiscal Year)和财政季度(Fiscal Quarters),设置任意一个连续12个月为会计周期,以报告经营活动。
以 Zoom 为例,这家视频会议公司以每年2月1日至次年1月31日设置为财政年,其2023财政年第一季度(Q1 FY2023)涵盖截至 2022年4月30日为止的三个月。因此,该公司于今年5月下旬公布了该期间的季度报表。
财报季的重要性
财报季对投资者至关重要,原因有几个。首先,它为投资者(和股票分析师)提供了分析和重新评估企业前景的机会。
如前所述,对相关股票的评估是基于财报披露的最新数据,但更重要的,还是管理层所提供的企业未来发展指引。这份指引涵盖了管理层对公司未来的一些财务指标所做出的假设,从收入增长到营业利润率,这些数字将是下个季度和整个财年的收入指引。有些企业甚至会发布更长期的3至5年的指引,以供投资者和股票分析师参考。这些财务数据和管理层指引都会直接影响股价波动。如果该指引不符合市场的期望,譬如太高或太低,股价将有可能面临大幅波动。
财报季如何影响交易?
由于市场会对企业所发布的财报乃至指引作出反应,因此财报季是股市波动较大的时期。而且,企业一般会在市场交易时间以外,即盘前或盘后时段公布季度报表。股价的反应可能会受盘前和盘后交易较低的流动性影响而被放大,在短时间内被极速推升上涨或下跌。
财报季值得关注的企业
在美股财报季来临之际,投资者应留意高市值和高流动性的股票。因为这些股票具有更高的流动性,并获得投行分析师的更多关注,意味着市场更倾向于关注这些股票的业绩,投资者或有机会利用股价波动进行投机或套利。
这类型股票涵盖了所有大型科技股,例如:
- Microsoft 微软
- Apple 苹果
- Meta Platforms 脸书母公司
- Alphabet 谷歌母公司
- Amazon 亚马逊
- Nvidia 英伟达
- Tesla 特斯拉
其他流动性高的大型蓝筹科技股也将会引起市场的关注,其中包括 Salesforce.com、Adobe 和 ServiceNow 等。
在其他领域,摩根大通 JPMorgan Chase、强生 Johnson & Johnson、星巴克 Starbucks、家得宝 Home Depot 等大型蓝筹股也是投资者可以关注的股票。
财报季是入场交易的好时机吗?
管理层对企业未来的指引和宏观经济表现都将影响个股价格涨跌,而个股表现也会给大盘带来很大波动。
总体而言,激烈的市场波动对短线交易型投资者来说是一个积极因素。
一家企业的财报表现也会影响同行业之间不同企业的股价表现。因此,在分析股票时,投资者需了解有哪些事件正在推动股价走势变化。
如何利用差价合约在财报季赚钱?
交易者可以利用差价合约(CFD),在美股财报季中寻找获利机会。这是因为通过使用差价合约,投资者能「做多」或「做空」股票。
最后,在财报季时,投资者谨记应专注于制定合适的交易计划,以正确管理交易组合的风险水平。