什么是杠杆：初学者指南

杠杆是投资里一项必不可少的功能，尤其在使用差价合约（“CFD”）交易外汇时。杠杆允许交易者以相对较少的资金建立较大的头寸。但是，杠杆究竟是如何运作的？身为交易者的你，如何从中受益？

这篇初学者指南将带大家深入了解杠杆与保证金，以及这些概念如何提升你的交易体验。

什么是保证金？

在外汇交易中，保证金是经纪商要求的初始按金，作为交易账户的初始资金。它同时也是开仓和维持任何外汇头寸所需的一小笔资金。

这种小额资本将作为保证金或抵押品，用以向你的经纪商保证你能够交易开仓并维持仓位，直至平仓为止。

保证金一般按你要开立的仓位规模的一个百分比计算，金额多寡将会因不同的经纪商和货币对而异。目前市场上的保证金比例介于0.25%至10%或更高。

一如你稍后会阅读到的，经纪商对保证金的要求和你所获得的杠杆比例有直接关系。

其他常见术语如下：

• 已用保证金 – 所有已被“锁定”且不能用于开立新仓位的保证金，以维持现有的未平仓仓位。
• 可用保证金 – 交易账户中可用于开仓新外汇头寸的保证金。
• 追加保证金 – 当保证金不足以维持开仓时，经纪商会发出追加保证金通知，要求你将额外资金存入交易账户。

什么是杠杆？

杠杆允许交易者以小额资金来开仓几倍大规模的头寸，余下的资金将从经纪商处借入。一般而言，杠杆的大小取决于经纪商对保证金的要求，并且以比率的形式计算。

不同经纪商拥有不同的保证金要求以支撑个别的杠杆率。杠杆的大小也会因经纪商和所操作的资产类别而有所不同。

较高的保证金要求意味着你会获得较低的资本杠杆倍数，而较小的保证金要求则会带来较高的杠杆倍数。

外汇交易的杠杆是什么？

在外汇交易中使用杠杆让你能够以经纪商要求的最低保证金来获得更大的外汇市场敞口。

一般上杠杆的大小将取决于经纪商的保证金要求，并且以比率的形式计算。

不同经纪商拥有不同的保证金要求以支撑个别的杠杆率。杠杆的大小也会因经纪商和所操作的资产类别而有所不同。

较高的保证金要求意味着你会获得较低的资本杠杆倍数，而较小的保证金要求则会带来较高的杠杆倍数。

杠杆在外汇交易中如何运作？

在外汇交易中，杠杆是一种动态工具，它让交易者有机会持有价值远高于保证金的仓位。

使用杠杆交易外汇时，交易者只需付出交易总价值的一小部分，而经纪商会向交易者借出余下所需的交易资金，以完成这笔交易。

许多经纪商会以比率形式表明杠杆比例，常见的杠杆比例包括30:1、100:1和500:1（根据适用法规）。

这些比率意味着什么？

假设你计划开立10万美元的外汇头寸，在正常情况下这会是一项艰巨的任务。不过，如果你透过杠杆执行这笔交易，则经纪商会从你的账户中预留500美元保证金，再将差额借给你。这么一来，你便能够以较小的初始资本成功建仓10万美元头寸。在这个示例中，你的杠杆比例为200:1。

关于杠杆，请记住它是一把双刃剑。虽然杠杆头寸可以放大你的交易回报，但同时它也会放大超出初始资本的损失。所以，永远记得只使用你觉得合适的杠杆率。假如你是交易新手，那么请先使用较低的杠杆交易。

使用杠杆交易的优势

以下是一些使用杠杆交易的优势：

提高投资回报率

杠杆在外汇交易中的主要作用是放大交易者的投资回报。

如果风险得到妥善管理，那么在交易中使用杠杆将有机会提高你的潜在收益。

解放你的资本

杠杆可以帮助你管理资金。在有了可靠的交易计划后，你才可以利用从经纪商借来的资金来实现交易账户的增长。

通过杠杆可以降低开始交易的门槛（在外汇交易为资本），因为交易者只需要使用部分资金即可正式开仓交易；同时有助于交易者更灵活分配有限的资源，把资金投入到不同的资产类别和交易工具，从而达到分散投资的目的。

在低波动性的市场中提高回报

与股票、ETF 或指数基金相比，货币市场频繁地经历特定时期的低波动性。在低波动率时期，杠杆能够增加你的风险敞口，为你带来更高的潜在交易回报。但是，这也意味着如果市场走势对你不利，你将会蒙受巨大损失。

外汇杠杆计算方法

杠杆倍数 = 当前汇率 × 交易数量 ÷ 保证金

例如，在汇率为1欧元=1.10美元的情况下，以1,000美元保证金持有10,000单位的头寸时，杠杆倍数可以通过以下公式计算得出：（1.10（当前汇率）× 10,000单位（交易数量））÷ 1,000（保证金），计算结果为11倍。

对于外汇交易新手来说，很多人可能会疑惑如何设置杠杆。总的来说，杠杆不是通过设定决定倍率，而是通过调整交易数量手数来确定。

在前面介绍的计算式中，交易数量为100,000单位。即（1.10（当前汇率）× 100,000单位（交易数量））÷ 1,000（保证金），杠杆倍数为110倍。

因此，请记住，杠杆可以通过调整交易数量来进行设置。

使用杠杆交易的风险

使用杠杆交易伴随着几项风险。

放大亏损

杠杆是一把双刃剑。

在增加你的潜在收益的同时，它也会让你更快速地亏完所有资金。货币价格的微小变动一旦不利于你的头寸，将会迅速令你的账户一扫而空，导致远超原始资本的巨额亏损。

产生更多交易费用

交易所需的费用和佣金根据经纪商而异，即使你的交易已有盈利，但昂贵的保证金率将会慢慢蚕食你的收益。

过度杠杆风险

杠杆的回报率非常诱人，致使交易者深陷其中而过度杠杆，这将导致过度交易和风险管理不善的状况浮现，有可能导致你的资金全数亏损。

波动性增加

杠杆还会增加你的交易波动性，可能导致更巨大而快速的价格变动。如果不密切追踪并制定风险管理策略，可能会导致交易账户的损失迅速扩大。

如果你是新手，并且想要了解更多关于外汇交易的知识，你可以点击以这个链接来深入学习。

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